Bewertung:
Das Buch bietet wertvolle Einblicke in die Absicherung des Tail-Risikos und wird als unverzichtbar für Praktiker im Finanzsektor angesehen, insbesondere angesichts der jüngsten Marktbedingungen. Einige Rezensenten sind jedoch der Meinung, dass es keine neuen Informationen liefert, die über das hinausgehen, was bereits öffentlich bekannt ist.
Vorteile:⬤ Bietet wertvolle Einblicke in die Absicherung des Tail-Risikos, die Praktiker anwenden können.
⬤ Gut strukturierter und systematischer Ansatz für Absicherungsstrategien.
⬤ Bietet einzigartige Perspektiven, die die Kreativität von Finanzfachleuten anregen können.
⬤ Sehr empfehlenswert für Einsteiger, erfahrene Praktiker und CFOs.
⬤ Einige Rezensenten stellen fest, dass das Buch keine neuen Informationen bietet, die über das öffentliche Wissen hinausgehen.
⬤ Einigen Rezensenten fehlte es im Vergleich zu ihren Erwartungen an Tiefe oder praktischen Anwendungen.
(basierend auf 7 Leserbewertungen)
Tail Risk Hedging: Creating Robust Portfolios for Volatile Markets
"TAIL RISKS" entstehen durch das Scheitern der Mean Reversion und der idealisierten Glockenkurve der Renditen von Vermögenswerten, die davon ausgeht, dass sehr wahrscheinliche Ergebnisse in der Nähe der Mitte der Kurve auftreten und dass unwahrscheinliche Ereignisse, ob gut oder schlecht, selten, wenn überhaupt, an den beiden "Enden" der Kurve auftreten. Seit der globalen Finanzkrise ist der Schutz von Anlagen vor diesen schwerwiegenden Ereignissen am Ende der Kurve zu einer Priorität für Anleger und Vermögensverwalter geworden. Dies ist jedoch etwas, das Vineer Bhansali und sein Team bei PIMCO schon seit über einem Jahrzehnt tun. In einem der ersten umfassenden und rigorosen Bücher, die jemals über Tail Risk Hedging geschrieben wurden, stellt er einen systematischen Ansatz vor, um Portfolios vor seltenen, aber schwerwiegenden Marktereignissen zu schützen und möglicherweise davon zu profitieren.
Tail Risk Hedging basiert auf der praktischen Erfahrung des Autors bei der Anwendung von makroökonomischen Prognosen und quantitativen Modellierungstechniken auf den Anlagemärkten. Anhand von empirischen Daten und Diagrammen erläutert er die Folgen eines Diversifizierungsversagens bei Tail-Ereignissen und wie Portfolios in diesem Fall zu verwalten sind. Er bietet einen einfach zu handhabenden, aber dennoch rigorosen Rahmen für den Schutz von Anlageportfolios gegen Tail-Risiken und die Nutzung von Tail-Hedging, um offensiv zu agieren. Tail Risk Hedging erforscht, wie man:
⬤ Gewinne aus Volatilität und Illiquidität bei Tail-Risk-Ereignissen an den Aktien- und Kreditmärkten erzielen.
⬤ Kaufen Sie attraktive Tail Hedges, die den Wert eines Portfolios erhöhen und das Basisrisiko quantifizieren.
⬤ Die Psychologie der Anleger bei der Optionspreisgestaltung und der Portfoliokonstruktion interpretieren.
⬤ Explizite Absicherungen für Altersvorsorgeinvestitionen anpassen.
⬤ Risikofaktoren wie das Durationsrisiko und das Inflationsrisiko abzusichern.
Das Management des Tail-Risikos ist heute die wichtigste Entwicklung im Risikomanagement, und dieser umfassende Leitfaden hilft Ihnen dabei, alle Aspekte dieses Risikos zu erfassen. Mit den bewährten und mathematisch strengen Strategien, die hier beschrieben werden, einschließlich Teilen des Computercodes, erhalten Sie Zugang zu Erkenntnissen, die dazu beitragen, Portfolioverluste in bedeutenden Abschwüngen zu mindern, explosive Liquidität zu schaffen, während nicht abgesicherte Teilnehmer zum Verkauf gezwungen sind, und aggressivere, aber auf das Tail-Risiko ausgerichtete Portfolios zu erstellen. Das Buch gibt Ihnen auch einen einzigartigen Überblick darüber, wie das Tail-Risiko mit Investitionen in Alternativen und mit Derivaten wie Null-Kosten-Collars und Varianz-Swaps zusammenhängt. Volatilität und Tail-Risiken werden bleiben, und das Vermögen Ihrer Kunden sollte es auch, wenn Sie Tail Risk Hedging für das Portfoliomanagement einsetzen.
(LOB FÜR TAIL RISK HEDGING:)
"Das Risiko schlechter Zeiten zu managen, abzumildern und sogar auszunutzen, ist das wichtigste Anliegen bei Investitionen. Bhansali nimmt die Absicherung des Tail-Risikos und das Tail-Risikomanagement unter die Lupe - die Preisgestaltung, die Umsetzung und das Aufzeigen, wie wir unsere Risikoexponierung feinabstimmen können, was alles entscheidende Möglichkeiten sind, um unsere schlechten Zeiten besser zu überstehen." -- ANDREW ANG, Ann F. Kaplan Professor für Wirtschaft an der Columbia University.
"Dieses Buch ist eine wichtige und leicht zugängliche Lektüre für Treuhänder, Finanzberater und Anleger, die sich sowohl für die theoretischen Grundlagen als auch für praktische Überlegungen zur Absicherung von Abwärtsrisiken in Portfolios interessieren. Es ist ein hervorragendes Hilfsmittel für alle, die sich heute mit Vermögensallokation befassen." -- CHRISTOPHER C. GECZY, Ph. D., Akademischer Direktor, Wharton Wealth Management Initiative und Adj. außerordentlicher Professor für Finanzen, The Wharton School.
"Bhansalis Buch zeigt, wie die Absicherung des Tail-Risikos funktionieren, konkret umgesetzt werden und zu höheren Renditen führen kann, so dass es möglich ist, den Kuchen zu essen und ihn auch zu bekommen! Eine Pflichtlektüre für den versierten Anleger." -- DIDIER SORNETTE, Professor am Lehrstuhl für Unternehmerische Risiken, ETH Zürich.
| ISBN: | 9780071791755 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 2014 |
| Seitenzahl: | 272 |
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