The Postmodern Bank Safety Net: Lessons from Developed and Developing Economies (AEI Studies on Financial Market Deregulation)
Die staatliche Einlagensicherung ist möglicherweise "der destabilisierendste Einfluss im Finanzsystem", sagt der Wirtschaftswissenschaftler Charles W. Calomiris in einer neuen Studie, die vom AEI veröffentlicht wurde. Er kommt zu dem Schluss, dass Marktdisziplin ein besseres Sicherheitsnetz für Banken darstellt als eine staatliche Versicherung.
Das postmoderne Bankensicherheitsnetz: Lessons from Developed and Developing Economies zeigt, wie die staatliche Einlagensicherung die von den Banken eingegangenen Risiken subventioniert. Schwache Banken gehen absichtlich und manchmal ungestraft größere Risiken ein, als sie sich leisten können.
Calomiris argumentiert, dass eine unangemessene Risikobereitschaft nicht toleriert würde, wenn private Marktdisziplin auf die Banken einwirken würde. Die Marktdisziplin würde die Regulierungslast auf erfahrene Marktteilnehmer verlagern, die ihr eigenes Geld aufs Spiel setzen - eine Bank würde nur überleben, wenn sie Investoren hätte, und diese Investoren wären nur dann bereit, ihr Geld zu riskieren, wenn sie das Risiko der Bank einschätzen könnten.
Derzeit können Banken, die Kreditverluste verheimlichen, höhere Kosten für die Einlagensicherung vermeiden. Gleichzeitig, so Calomiris, fehlt den staatlichen Aufsichtsbehörden ein starker Anreiz, die wahren Risikomerkmale der Bankaktiva zu ermitteln - die staatlichen Aufsichtsbehörden haben nicht ihr eigenes Geld auf dem Spiel und stehen unter politischem Druck, das Kreditangebot aufrechtzuerhalten.
Die Ergebnisse können katastrophal sein. In den 1970er und 1980er Jahren war das Farm Credit System in zunehmendem Maße bereit, Kredite gegen fragwürdige Sicherheiten zu vergeben, während sich private Banken aus dem Markt zurückzogen, als das Kreditrisiko stieg. Das System brach zusammen und stürzte die US-Landwirte in eine Schuldenkrise. Auch die Zusammenbrüche von Spar- und Darlehenskassen und die ölbedingten Bankenzusammenbrüche in Texas und Oklahoma in den 19080er Jahren lassen sich auf das Versagen des Sicherheitsnetzes der Banken zurückführen. Und in Chile, Mexiko und Japan kam es zu finanziellen Zusammenbrüchen, weil die Regierungen die Banken vor selbstverschuldeten Verlusten schützten.
| ISBN: | 9780844771007 |
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| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Taschenbuch |
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