Originaltitel:
The Pricing of already issued Contingent Convertible Bonds (CoCo-Bonds)
Inhalt des Buches:
Seminararbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich BWL - Bankwesen, Börsen, Versicherungen, Rechnungswesen, Note: 1,2, Universität Innsbruck (Banking and Finance), Veranstaltung: Risikomanagement, Sprache: Deutsch, Abstract: Risikomanagement, Sprache: Deutsch Englisch, Beschreibung: Im Jahr 2007 hat eine der größten Finanzkrisen der Weltgeschichte begonnen. Sie führte zum Konkurs großer Finanzinstitute, gefolgt von der Rettung der Banken durch die nationale Regierung und einem Abschwung an den weltweiten Aktienmärkten.
Die Finanzkrise hat auch gezeigt, dass die Kapitalausstattung zahlreicher Finanzinstitute nicht ausreichend war und mehrere Bestandteile des Eigenkapitals der Banken ihre geplante Funktion nicht erfüllen konnten. Um das globale Finanzsystem vor dem Zusammenbruch zu bewahren, erhielten viele Banken viel Geld von der Regierung. Um eine weitere Krise und riesige Rettungsaktionen der nationalen Regierungen zu vermeiden, schlugen einige Finanzexperten und führende Wirtschaftswissenschaftler ein neues Finanzinstrument vor, die so genannten Contingent Convertibles Bonds (CoCo-Bonds").
Sie werden als eine Möglichkeit angesehen, die Eigenkapitalbasis von Banken in Krisenzeiten zu verbessern.
CoCo-Bonds sind eine besondere Form von Anleihen, die sich nach einem bestimmten Zeitraum automatisch in Eigenkapital umwandeln. Drei große Banken haben diese neuen Finanzinstrumente bereits ausgegeben: die Lloyds Banking Group (2009), die Rabobank (2010) und die Credit Suisse (2011).
Ziel dieses Papiers ist es, die Struktur und die Preisgestaltung dieser bereits ausgegebenen CoCo-Bonds zu analysieren. Im ersten Teil wird die Funktionsweise der CoCo-Bonds erläutert. Außerdem wird ein Überblick über die Spezifikationen der bereits ausgegebenen CoCo-Bonds gegeben.
Der dritte Teil, der den Hauptteil bildet, konzentriert sich auf die Preisbildungsmodalitäten dieser neuen Finanzinstrumente. Es werden zwei verschiedene Ansätze betrachtet. Zum einen der Ansatz der Kreditderivate und zum anderen der Ansatz der Aktienderivate.
Am Ende des Papiers werden beide Ansätze auf die bereits emittierten CoCo-Bonds von Lloyds und Credit Suisse angewandt.
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9783656347378 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Taschenbuch |
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