Bewertung:
Nassim Talebs „Dynamic Hedging“ ist eine aufschlussreiche und zugleich anspruchsvolle Lektüre. Das Buch befasst sich mit fortgeschrittenen Themen im Zusammenhang mit dem Derivatehandel, insbesondere mit Optionen, und betont, wie wichtig es ist, die zugrunde liegende Mathematik und die praktischen Auswirkungen von Handelsstrategien zu verstehen. Während viele die Tiefe des Wissens loben, kritisieren einige den Schwierigkeitsgrad und das Vorhandensein von Fehlern in den Berechnungen.
Vorteile:⬤ Umfassende Behandlung fortgeschrittener Themen im Optionshandel und Risikomanagement.
⬤ Bietet wertvolle Einblicke in praktische Anwendungen von Derivaten und die Auswirkungen von Marktveränderungen.
⬤ Fördert das kritische Denken und ein tiefes Verständnis von Optionsgreeks und Volatilität.
⬤ Es ist gut strukturiert für ernsthafte Händler, die ihr Wissen und ihre Fähigkeiten erweitern wollen.
⬤ Der Schreibstil ist einzigartig und regt zum Nachdenken an und macht komplexe Ideen nach gründlichem Studium zugänglich.
⬤ Das Buch gilt als dicht und schwierig zu lesen, insbesondere für Anfänger.
⬤ Einige Nutzer bemängelten algebraische Fehler und einen Mangel an detaillierten Erklärungen für Berechnungen.
⬤ Die Struktur des Buches wird als unübersichtlich empfunden, so dass man ihm nicht so leicht folgen kann.
⬤ Es ist nicht für diejenigen geeignet, die anfängerfreundliches Material oder unkomplizierte Strategien suchen.
⬤ Einige Inhalte wirken irrelevant oder zu theoretisch ohne direkte Anwendung auf bestimmte Handelsszenarien.
(basierend auf 65 Leserbewertungen)
Dynamic Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options
Dynamic Hedging ist die maßgebliche Quelle für das Derivatrisiko. Es bietet eine praxisnahe Methodik für die Verwaltung von Portfolios, die nichtlineare Wertpapiere enthalten. Es stellt die Risiken aus dem Blickwinkel des Optionsmarktmachers und Arbitrageurs dar. Als einziges Buch über das Derivatrisiko, das von einem erfahrenen Händler mit theoretischer Ausbildung geschrieben wurde, passt es die Optionstheorie an das Umfeld des Praktikers an. Da ein größerer Teil des Marktrisikos durch mathematische Modelle nicht richtig erfasst werden kann, deckt der bekannte Optionsarbitrageur Nassim Taleb in einzigartiger Weise sowohl die Risiken von Derivaten auf dem Modell als auch außerhalb des Modells ab.
Der Autor erörtert in einfachem Englisch die wichtigsten Themen, darunter:
⬤ Die verallgemeinerte Option, die alle Instrumente mit konvexer Auszahlung umfasst, einschließlich des potenziellen Bonus eines Händlers.
⬤ Die Techniken für den Handel mit exotischen Optionen, einschließlich binärer Optionen, Barrier-Optionen, Multi-Asset-Optionen und asiatischer Optionen, sowie Methoden, um die Falten der tatsächlichen, nicht glockenförmigen Verteilungen zu berücksichtigen.
⬤ Marktdynamik aus der Sicht des Praktikers, einschließlich Liquiditätslücken, Portfolioversicherung, Squeezes, Fat Tails, Volatilitätsoberfläche, GARCH, Kurvenentwicklung, statische Optionsreplikation, Korrelationsinstabilität, Pareto-Levy, Regime Shifts, Autokorrelation von Preisänderungen und die schwerwiegenden Mängel der Value-at-Risk-Methode.
⬤ Neue Instrumente zur Erkennung von Risiken, wie die Analyse höherer Momente, die Topographie-Exposition und nichtparametrische Techniken.
⬤ Die Pfadabhängigkeit aller dynamisch abgesicherten Optionen.
Dynamic Hedging ist vollgestopft mit hilfreichen Werkzeugen, Marktanekdoten, Risikomanagementregeln auf einen Blick, die aus jahrelangen Marktkenntnissen destilliert wurden, und wichtigen Definitionen. Das Buch enthält Module, in denen die grundlegende Mathematik der Derivate, wie die Brownsche Bewegung, das Ito-Lemma, das Numeraire-Paradoxon, die Girsanov-Maßänderung und die Feynman-Kac-Lösung in einer intuitiven Sprache für Praktiker dargestellt werden.
Dynamic Hedging ist ein unverzichtbares und maßgebliches Nachschlagewerk für Marktmacher, Akademiker, Finanzstudenten, Risikomanager und Regulierungsbehörden.
Das maßgebliche Buch über Optionshandel und Risikomanagement.
"Wenn die Preisbildung eine Wissenschaft und die Absicherung eine Kunst ist, dann ist Taleb ein Virtuose." -Bruno Dupire, Leiter der Swaps- und Optionsforschung, Paribas Capital Markets.
"Dies ist nicht nur das beste Buch über den Optionshandel, es ist das einzige Buch." -Stan Jonas, Geschäftsführer, FIMAT-Gesellschaft GARCH.
"Dynamic Hedging schließt die Lücke zwischen dem, was die besten Händler wissen, und dem, was die besten Wissenschaftler beweisen können." -William Margrabe, Präsident, The William Margrabe Group, Inc.
"Das umfassendste, aufschlussreichste und intuitivste Werk zu diesem Thema. Es ist sowohl für Anfänger als auch für erfahrene Händler von großem Nutzen.
"Eine Meisterleistung. Ein seltener Fund, ein Buch von großem praktischen und theoretischen Wert. Taleb schlägt erfolgreich die Brücke zwischen der akademischen und der realen Welt. Interessant, provokativ, gut geschrieben. Jedes Kapitel ist für jeden aktuellen oder zukünftigen Derivatehändler ein Vermögen wert."-Victor Niederhoffer, Vorsitzender, Niederhoffer Investments.
| ISBN: | 9780471152804 |
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| Verlag: | |
| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 1997 |
| Seitenzahl: | 528 |
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