An Empirical Evaluation of Structural Credit-Risk Models
In diesem Papier wird die Fähigkeit von fünf strukturellen Kreditrisikomodellen zur Vorhersage von Ausfallquoten bewertet.
Im Gegensatz zu früheren Studien mit ähnlicher Zielsetzung werden in diesem Papier Daten auf Unternehmensebene verwendet, und es wird festgestellt, dass modellgestützte Prognosen von Ausfallquoten in der Regel unvoreingenommen sind und sowohl statistisch als auch ökonomisch gesehen kleine Point-in-Time-Fehler aufweisen. Darüber hinaus zeigt eine Regressionsanalyse innerhalb und außerhalb der Stichprobe, dass die Modelle einen erheblichen Teil der Variabilität des Kreditrisikos im Zeitverlauf berücksichtigen, aber die Abhängigkeit von den makroökonomischen Zyklen nicht vollständig widerspiegeln.
| ISBN: | 9781249560289 |
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| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Taschenbuch |
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