Fundamentals, Speculation, and the Pricing of Crude Oil Futures
Masterarbeit aus dem Jahr 2011 im Fachbereich Wirtschaft - Finanzen, Note: 8,0, Universität Maastricht (School of Business and Economics), Sprache: Deutsch: German, abstract: Diese Studie zeigt, dass ein großer Teil der Schwankungen der Rohöl-Futures-Preise durch fundamentale Faktoren bestimmt wird.
Finanzinvestitionen und Spekulationen können jedoch die Reaktionen auf sich ändernde fundamentale Variablen verstärken und darüber hinaus die Preise selbst beeinflussen. Der Nachweis wird durch lineare Regressionen und Granger-Kausalitätstests für Futures-Renditen, Positionsdaten verschiedener Kategorien von Futures-Händlern an der New York Mercantile Exchange und Ersatzfaktoren für relevante Fundamentalfaktoren wie Aktien- und Wechselkursrenditen erbracht, die von August 2006 bis Dezember 2010 erhoben wurden.
Während höhere Rohölpreise natürlich mit einer steigenden physischen Nachfrage und einem begrenzten Weltangebot einhergehen, könnte eine künftige Regulierung die Marktvolatilität dämpfen und gewährleisten, dass die Preise ein nachhaltiges physisches Marktgleichgewicht widerspiegeln. Die Studie gibt auch einen Überblick über die Regulierung der Rohstoffmärkte und Positionslimits auf den Terminmärkten.
| ISBN: | 9783656047711 |
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| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Taschenbuch |
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