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Originaltitel:
Global Derivative Debacles: From Theory to Malpractice (Second Edition)
Inhalt des Buches:
In diesem Buch werden alle großen Derivatdebakel des letzten halben Jahrhunderts eingehend analysiert, darunter die Milliardenverluste und/oder Konkurse der Metallgesellschaft (1994), der Barings Bank (1995), Long Term Capital Management (1998), Amaranth (2006), Soci t G n rale (2008), AIG (2008) und JP Morgan-Chase (2012). Es lüftet die Geheimnisse der Derivate, indem es die Geschichten von Institutionen erzählt, die auf dem Derivatemarkt gespielt und viel verloren haben. Bei einigen dieser unglücklichen Unternehmen war es eine gewagte, aber fehlerhafte Finanztechnik, die sie ins Verderben stürzte. Für andere waren es ungezügelte Spekulationen, die von unseriösen Händlern begangen wurden, deren unkontrollierter Betrug ihr Haus zum Einsturz brachte.
Sollten Derivate "als finanzielle Massenvernichtungswaffen" gefürchtet oder als Finanzinnovationen gefeiert werden, die durch effizienten Risikotransfer tatsächlich zum Wohlstand der Nationen beitragen? Anhand einer faktischen Analyse, wie der Missbrauch von Derivaten den Endnutzern und Händlern von Derivaten zum Verhängnis wurde, wird dafür plädiert, nicht nur das Markt- und Gegenparteirisiko, sondern auch das operationelle Risiko beim Einsatz von Derivaten für das Risikomanagement und den Eigenhandel im Auge zu behalten. Die eindeutigen und wiederkehrenden Lehren aus den verschiedenen Geschichten in diesem Band fordern nicht nur ein strengeres, sondern auch ein "intelligenteres" Kontrollsystem für den Derivatehandel und sollten für Finanzmanager, Banker, Händler, Wirtschaftsprüfer und Aufsichtsbehörden, die direkt oder indirekt mit Finanzderivaten zu tun haben, von unmittelbarem Interesse sein.
Das Buch gruppiert die Fälle nach Derivatkategorien, beginnend mit den einfachsten und aufsteigend zu den komplexesten - nämlich Termingeschäfte, Futures, Optionen und Swaps in dieser Reihenfolge, mit Anwendungen bei Rohstoffen, Devisen, Aktienindizes und Zinssätzen. Jedes Kapitel befasst sich mit einem Derivatdebakel und bietet eine rigorose und umfassende, aber nicht technische Erläuterung der Geschehnisse.
Ein neues Kapitel über den Londoner Wal von JP Morgan-Chase, eine ausführliche Diskussion über Credit-Default-Swaps und eine Aktualisierung des überarbeiteten Regulierungsrahmens mit Basel 2. 5 und Basel III vor dem Hintergrund der Euro-Krise, sowie eine überarbeitete und erweiterte Diskussion des AIG-Debakels.
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9789814699891 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Einband: | Taschenbuch |
| Erscheinungsjahr: | 2015 |
| Seitenzahl: | 368 |
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