Originaltitel:
Behind the Swap: The Broken Infrastructure of Risk Management and a Framework for a Better Approach
Inhalt des Buches:
Andrew DeJoys Behind the Swap (Hinter dem Swap) bietet eine Middle-Office-Perspektive auf die Risiken und Missverständnisse bei der Post-Trade-Verarbeitung und liefert einen Rahmen und Lösungen für einen besseren Ansatz.
Im August 2020 unterlief der Citibank einer der schlimmsten Fehler in der Geschichte des Bankwesens: Sie verschickte versehentlich fast 900 Millionen Dollar an eigenen Geldern. Viele der Empfänger gaben das Geld nicht zurück. Die Citibank klagte. Und ein Bundesgericht entschied, dass die Empfänger die Gelder behalten durften.
Der Fehler der Citibank ist nicht überraschend. Die Faktoren, die zu der fehlerhaften Zahlung geführt haben, sind in der gesamten Finanzdienstleistungsbranche zu finden. Manuelle Dateneingabe, jahrzehntealte technologische Infrastruktur, unzureichende Schulung und Systeme, die nicht miteinander interagieren können, sind nur einige der Probleme, mit denen die Post-Trade-Verarbeitung - die Maschinerie hinter den Finanzmärkten - zu kämpfen hat. Leider hat die jahrelange Vernachlässigung durch die Regulierungsbehörden und die Finanzinstitute selbst dazu geführt, dass diese Infrastruktur unnötig komplex, erstaunlich ineffizient, häufig ungenau und für moderne Finanzmärkte völlig ungeeignet ist.
Die Probleme sind leicht zu erkennen, aber schwer zuzugeben. Für die Finanzinstitute kostet das derzeitige System jedes Jahr Milliarden von Dollar an Arbeit, Systemwartung und verlorenen Mitteln. Für die Aufsichtsbehörden verhindert das derzeitige System die Möglichkeit, systemische Risiken zu verfolgen. Außerdem wird die Stabilität des globalen Finanzsystems künstlich aufgebläht. Für Anwälte und Staatsanwälte bietet das derzeitige System reichlich Gelegenheit für unrechtmäßiges Fehlverhalten wie unseriösen Handel und Betrug.
Andrew DeJoys Behind the Swap untersucht die Risiken, die mit der Nachhandelsabwicklung auf den Swap- und Derivatemärkten verbunden sind, und bietet Lösungen für eine bessere Kontrolle dieser Risiken. Andrew DeJoy erhebt nicht den Anspruch, alle Antworten zu kennen, aber er glaubt, dass ein besseres System möglich und notwendig ist.
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9781637630679 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Hardcover |
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