Innovations in Guarantees for Development
Bilaterale und multilaterale Entwicklungsagenturen setzen Garantien ein, um das Risiko für Investoren zu verringern und privates Kapital in Entwicklungsländer zu bringen. Eine Bürgschaft ist eine rechtsverbindliche Vereinbarung, in der sich der Bürge verpflichtet, einen Teil oder den gesamten Betrag eines Darlehens oder eines anderen Finanzinstruments zu zahlen, falls die Zahlung ausbleibt.
Überall in den Entwicklungsländern gibt es Orte, an denen der Zugang zum richtigen Garantieprodukt Investitionen ermöglicht, die andernfalls blockiert worden wären - dort, wo die Renditen zwar vorhanden sind, aber die damit verbundenen Risiken einfach die Markttoleranz übersteigen oder wo Vorschriften die Fähigkeit der Investoren, Risiken zu tragen, begrenzen. Diese Chancen warten darauf, von bilateralen Entwicklungsagenturen und Entwicklungsfinanzierungsinstitutionen (DFI) ergriffen zu werden, die über die nötige Flexibilität für Innovationen verfügen. Multilaterale Entwicklungsbanken (MDBs) sind die dominierenden Anbieter von Garantien in bestimmten Marktsegmenten, in denen ihre Fähigkeit, das Verhalten von Regierungen zu beeinflussen und Risiken vor Ort zu reduzieren (anstatt sie nur umzuverteilen), ihnen einen natürlichen Vorteil verschafft.
Allerdings können sie durch ihre Rechnungslegungspraktiken, ihre Behandlung durch die Regulierungsbehörden und ihre Geschäftsmodelle auch eingeschränkt werden. In anderen Marktsegmenten können spezialisierte Garantieanbieter oder DFI maßgeschneiderte Garantien erstellen und diese so bepreisen, dass sie kommerziell attraktiv sind und gleichzeitig eine marktübliche Rendite auf ihr Kapital erzielen.
In diesem Bericht werden die Vor- und Nachteile einer verstärkten Nutzung von Garantien aufgezeigt, wobei ein besonderer Schwerpunkt auf den Innovationsmöglichkeiten von Akteuren liegt, die außerhalb des etablierten Geschäftsmodells der MEB tätig sind. Da es sich bei Garantien nicht um eine Form des Finanzflusses handelt (es sei denn, die Umstände erfordern die Inanspruchnahme der Garantie, wobei der Garantiegeber die Schulden des Kreditnehmers übernimmt), unterscheiden sie sich in Bezug auf Strukturierung, Kosten und Ziele von anderen Entwicklungsfinanzierungsinstrumenten.
| ISBN: | 9781442281417 |
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| Einband: | Taschenbuch |
| Erscheinungsjahr: | 2019 |
| Seitenzahl: | 61 |
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