Bewertung:
Das Buch bietet eine ausgezeichnete und umfassende Zusammenfassung der Kreditanalyse, die mehrere Perspektiven, einschließlich derjenigen von Rating-Agenturen, Regulierungsbehörden und Banken, bietet. Die umfangreichen Erfahrungen und Kenntnisse des Autors auf diesem Gebiet verbessern das Verständnis des Lesers für das Kreditrisiko.
Vorteile:⬤ Bietet ein klares Verständnis des US-Bankensektors aus verschiedenen Perspektiven.
⬤ Verwendet aktuelle Fälle als Beispiele, um Konzepte zu veranschaulichen.
⬤ Die umfangreichen Qualifikationen und Erfahrungen des Autors im Bereich der Kreditanalyse, der bei JP Morgan gearbeitet hat und dort wichtige Positionen innehatte.
⬤ Personalisiert den Inhalt mit Reflexionen über die Karriere des Autors.
⬤ Umfassende Einblicke in den Prozess der Kreditrisikoanalyse.
In den Rezensionen wurden keine spezifischen Nachteile genannt.
(basierend auf 2 Leserbewertungen)
Credit Analysis
Bei der Kreditanalyse gibt es drei Stufen der Sicherheit - Fakten, die wir zweifelsfrei kennen, Entscheidungen, die wir zweifelsfrei treffen können, und Entscheidungen, die wir auf der Grundlage der überwiegenden Beweislage treffen können. Bei der juristischen Analyse von Zivilprozessen beispielsweise müssen wir unseren Fall nur durch ein Übergewicht an Beweisen belegen. Bei der juristischen Analyse in Strafsachen müssen wir unseren Fall ohne begründeten Zweifel beweisen. Bei wissenschaftlichen Beweisen müssen wir unseren Fall über jeden Zweifel erhaben darlegen. Bei der Kreditanalyse gibt es einige Dinge, die wir zweifelsfrei wissen - z. B. Buchhaltungsregeln; einige Dinge, die wir zweifelsfrei wissen - z. B. Jahresabschlussanalyse und Cashflow-Analyse; und schließlich einige Dinge, die wir nur auf der Grundlage der überwiegenden Beweise wissen - z. B. Kreditanalyse und Kreditverständnis. Die Kreditanalyse ist eine Kunst, keine Wissenschaft, sie liefert Wahrscheinlichkeiten für die Entscheidungsfindung unter ungewissen Bedingungen.
In diesem Buch wird diese Kunst aus vier Blickwinkeln beleuchtet: aus der Perspektive der Rating-Agenturen, aus der Perspektive der Aufsichtsbehörden, aus der Perspektive der einzelnen Bank und aus der Perspektive des Derivate-Risikomanagers.
Rating-Agenturen versuchen in erster Linie, die Ausfallwahrscheinlichkeit für einzelne Anleihen zu bewerten. Ihre Kunden sind Investoren, die Hilfe bei der Bewertung des Kreditrisikos ihrer Anleger benötigen. Rating-Agenturen bewerten das Geschäftsrisiko und das finanzielle Risiko einzelner Unternehmen. Regulierungsbehörden versuchen in erster Linie, die Einleger vor einem Ausfall des Bankensystems zu schützen. Ihr Auftraggeber ist die US-Regierung, die Hilfe bei der Steuerung von Inflation und Arbeitslosigkeit benötigt.
Die Aufsichtsbehörden bewerten das Ausfallrisiko der einzelnen Banken. Die Banken versuchen in erster Linie, die Verlustwahrscheinlichkeit für ein Portfolio von Krediten und Finanzaktivitäten zu bewerten. Ihre Kunden sind die Aktionäre, die eine Rendite in Form von Dividenden und Aktienkurssteigerungen anstreben.
Banken versuchen, die Ausfallwahrscheinlichkeit ihrer eigenen Bank zu bewerten. Derivate-Risikomanager versuchen in erster Linie, die Verlustwahrscheinlichkeit für ihre Handelsaktivitäten zu bewerten. Ihr Kunde ist die Geschäftsleitung der Bank oder Investmentbank, die nach einer Möglichkeit sucht, die Volatilität ihrer Erträge zu verringern.
| ISBN: | 9781590959718 |
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| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Taschenbuch |
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