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M&A Disputes and Completion Mechanisms
Über dieses Buch:
M&A Disputes and Completion Mechanisms (M&A-Streitigkeiten und Abwicklungsmechanismen) bietet eine eingehende Erörterung der Abwicklungsmechanismen bei Fusions- und Übernahmegeschäften (M&A), einschließlich der wichtigsten Argumente für oder gegen einzelne Abzüge oder Anpassungen, identifiziert die Faktoren, die zu Streitigkeiten nach Fusionen und Übernahmen führen, und erklärt, wie deren finanzielle Folgen zu messen sind.
Im Verlauf einer M&A-Transaktion müssen die M&A-Fachleute und ihre Berater eine Reihe von Entscheidungen treffen, oft vor dem Hintergrund einer unrealistischen Frist, unvollkommener Informationen und einer gewieften Gegenseite. Bei diesen Entscheidungen müssen sie sich mit komplexen technischen Fragen im Schnittpunkt verschiedener Disziplinen wie Rechnungswesen, Recht, Steuern, Unternehmensfinanzierung, Betrieb, Umwelt und Strategie auseinandersetzen. Während der Verhandlungen ist es nicht immer möglich, einen Schritt zurückzutreten und sich mit Fragen zu befassen, die vor oder nach der Fertigstellung auftauchen und zu Streitigkeiten führen könnten, oder Risiken anzugehen oder abzumildern. Darüber hinaus kann ein unbeständiges „echtes Wort“ in die Transaktion einfließen und für Unstimmigkeiten sorgen - zum Beispiel eine Cyberattacke, Turbulenzen auf den Finanzmärkten rund um den Abschluss wie während der Finanzkrise oder die Aufdeckung von Betrug. Unter diesen spannungsgeladenen Umständen ist es daher leicht, Ergebnisse zu erzielen, die in Rechtsstreitigkeiten enden.
Was in diesem Buch steht:
Ein fundiertes Verständnis des Abschlussmechanismus, einschließlich der Grundlage und Bemessung einzelner Kaufpreisanpassungen, ist wichtig, um gute Geschäfte zu verhandeln und Streitigkeiten zu vermeiden. Dieses Buch befasst sich mit zahlreichen Fragen, die bei M&A-Verhandlungen zu berücksichtigen sind, darunter die folgenden:
Die Equity Bridge: vom Unternehmenswert zum Kaufpreis für das Eigenkapital;
Abschlussbedingungen, der Abschlussprozess und die Abschlussrechnung;
Eine ausführliche Erörterung der einzelnen Kaufpreisanpassungen vom Factoring bis zu den Pensionen und von den Leasingverträgen bis zum Betriebskapitalreferenzwert;
Klauseln über wesentliche nachteilige Änderungen;
Aspekte von Locked-Box-Transaktionen, einschließlich der Zinsen während des Locked-Box-Zeitraums;
Wie man Earn-outs strukturiert, um Streitigkeiten zu vermeiden;
Rote Fahnen für Betrug;
Schadensersatzbewertung in M&A-Streitigkeiten; und
Lektionen zur Vermeidung von oder zum Umgang mit Streitigkeiten.
Der Autor analysiert eine große Anzahl von tatsächlichen Streitfällen nach Fusionen und Übernahmen, um genau zu zeigen, wo in der Praxis etwas schief läuft. Anschließend zeigt er praktische Lösungen für die Probleme auf, mit denen sich die Beteiligten konfrontiert sehen, wie sie individuelle Preisanpassungen aushandeln können und welche Lehren aus den Streitigkeiten gezogen wurden. Die Analyse der wichtigsten Faktoren, die mit Rechtsstreitigkeiten in Zusammenhang stehen, liefert auch Diagnoseinstrumente, die helfen können, Streitigkeiten zu vermeiden. Ist es zu einem Streitfall gekommen, wird in dem Buch erörtert, wie er beigelegt werden kann, und es werden die konzeptionellen Grundlagen und praktischen Ansätze für die Bemessung von Schadenersatz erläutert.
Wie es Ihnen helfen wird:
Dieses sehr nützliche Buch wird von M&A-Praktikern, seien es Unternehmensjuristen, Private-Equity-Firmen, Staatsfonds, internationale Schiedszentren oder andere Akteure, sowie von Investmentbankern, Wirtschaftsprüfern und den Fachleuten, die sie beraten, begrüßt werden. Es wird auch für diejenigen von großem Wert sein, die sich mit Streitigkeiten nach Fusionen und Übernahmen befassen - Richter, Schiedsrichter und Prozessanwälte - sowie für Rechtswissenschaftler, die sich für den Bereich Fusionen und Übernahmen interessieren, und für Fachleute, die während einer Transaktion oder einem Streitfall nach Fusionen und Übernahmen mit spezifischen Fragen konfrontiert werden.
| ISBN: | 9789041186256 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Einband: | Hardcover |
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