Bewertung:
Das Buch wird von Finanzfachleuten und Privatpersonen, die an hypothekarisch gesicherten Wertpapieren (MBS) interessiert sind, gut aufgenommen und für seinen innovativen Ansatz und die Abdeckung eines breiten Spektrums an relevanten Themen gelobt. Es wird jedoch darauf hingewiesen, dass das Buch nicht für Anfänger geeignet ist.
Vorteile:⬤ Innovativ und lehrreich
⬤ deckt ein breites Spektrum relevanter Themen ab
⬤ destilliert komplexe Sachverhalte klar
⬤ geeignet für Fachleute und Forscher
⬤ ermutigt die Leser, über die grundlegende Kreditforschung hinauszugehen.
Nicht für Anfänger geeignet; kann für Personen ohne Vorkenntnisse zu komplex sein.
(basierend auf 5 Leserbewertungen)
Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty
Hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) gehören zu den komplexesten Finanzinstrumenten überhaupt. Die Analyse von MBS erfordert eine Verknüpfung der empirischen Analyse des Verhaltens von Kreditnehmern mit der mathematischen Modellierung von Zinssätzen und Immobilienpreisen. In den vergangenen 25 Jahren waren Andrew Davidson und Alexander Levin führend auf dem Gebiet der MBS-Bewertung und Risikoanalyse.
Mortgage Valuation Models: Embedded Options, Risk, and Uncertainty enthält eine detaillierte Beschreibung der ausgefeilten Theorien und fortschrittlichen Methoden, die die Autoren bei realen Analysen von hypothekarisch gesicherten Wertpapieren anwenden. Themen wie Komplexität, Kreditnehmeroptionen, Ungewissheit und Modellrisiko spielen eine zentrale Rolle im Ansatz der Autoren zur Bewertung von MBS. Das Spektrum der Hypothekenprodukte reicht von Darlehen und TBA (to be-announced) Pass-Through Securities bis hin zu nachrangigen Tranchen von Subprime-Hypothekenverbriefungen. Unter Bezugnahme auf das klassische CAPM und die APT befürwortet das Buch die Ausweitung des Konzepts der Risikoneutralität auf die Modellierung von Immobilienpreisen und Kreditnehmeroptionen, die weit über die Zinssätze hinausgehen. Es beschreibt Bewertungsmethoden sowohl für Agency- als auch für Non-Agency-MBS, einschließlich der Bepreisung neuer Kredite, Ansätze zur umsichtigen Risikomessung, -einstufung und -zerlegung sowie Methoden zur Modellierung von vorzeitigen Rückzahlungen und Ausfällen von Kreditnehmern.
Die Autoren zeigen auch die quantitativen Ursachen der Finanzkrise von 2007-09 auf und geben einen Einblick in die Zukunft des US-Wohnimmobilienfinanzierungssystems und der Hypothekenmodellierung, da sich dieser Bereich ständig weiterentwickelt. Dieses Buch wird als Grundlage für die zukünftige Entwicklung von Modellen für hypothekarisch gesicherte Wertpapiere dienen.
| ISBN: | 9780199998166 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 2014 |
| Seitenzahl: | 464 |
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