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Unter einem Baldachin aus moosbedeckten Eichen liegt Palmetto. Die Stadt liegt auf einer natürlichen Halbinsel, die durch den Manatee River und die Terra Ceia Bay begrenzt wird.
Die ersten Siedler beanspruchten ihr Land im Rahmen des Armed Occupation Act von 1842, und trotz der Verwüstungen durch Seminolenüberfälle und Epidemien begründeten die mutigsten Pioniere den Ruf von Palmetto als blühende Landwirtschafts- und Fischergemeinde. 1868 gab Samuel Sparks Lamb der Stadt den Namen "Palmetto", inspiriert durch das üppige Blattwerk der Palmetto-Büsche, das ihn an seinen Geburtsort in South Carolina erinnerte. Er stellte sich eine Stadt mit einer großen Durchgangsstraße und einem robusten Kai vor, der in den kilometerbreiten Manatee River hineinragt, den Lamb als Tor für den landwirtschaftlichen Handel in Palmetto betrachtete.
Palmetto wurde 1897 zur Stadt, doch schon in den frühen 1900er Jahren verlagerte die Eisenbahn das Zentrum der Aktivitäten vom Hafen zum Zugdepot in der Tenth Street. Das Erscheinungsbild und die Identität von Palmetto haben sich im Laufe der Jahre verändert, aber die Einwohner betrachten den Manatee River und die Terra Ceia Bay nach wie vor als die größten Trümpfe der Gemeinde.