Leserbewertungen
Zusammenfassung:Das Buch „Asset Pricing“ von John Cochrane hat eine Vielzahl von Rezensionen erhalten, in denen seine Stärken in der klaren Darstellung komplexer Konzepte hervorgehoben werden, die sowohl theoretische als auch empirische Aspekte der Finanzwirtschaft behandeln. Während viele Rezensenten die gut organisierte Struktur und den lockeren, aber dennoch strengen Schreibstil des Autors schätzen, äußern sich einige unzufrieden über die Klarheit bestimmter Theorien und das Fehlen umfangreicher praktischer Anwendungen.
Vorteile:⬤ Klarer und einnehmender Schreibstil, der Strenge und Lässigkeit ausbalanciert.
⬤ Umfassende Darstellung von Theorien und empirischen Studien zur Bewertung von Vermögenswerten.
⬤ Hilfreich für das Verständnis der theoretischen und empirischen Finanzwirtschaft.
⬤ Von Pädagogen empfohlen und als hervorragendes Hilfsmittel für Studenten angesehen, die tiefe Einblicke in die Preisbildung von Vermögenswerten gewinnen wollen.
⬤ Die Einheit von Theorie und empirischer Forschung macht das Buch für verschiedene Niveaus von Fachwissen wertvoll.
⬤ Einige Leser fanden die Erklärungen bestimmter Konzepte unklar und unpräzise.
⬤ Einige Rezensenten bemängelten mögliche Nachlässigkeiten bei den Annahmen und Theoremen.
⬤ In einigen Bereichen fehlen praktische Anwendungen und Beispiele.
⬤ Es wird über Probleme bei der Qualitätskontrolle berichtet, insbesondere bei physischen Kopien.
⬤ Nicht geeignet für Leser, die eine tägliche Handelsanalyse von Finanzinstrumenten suchen.
(basierend auf 45 Leserbewertungen)
Originaltitel:
Asset Pricing
Inhalt des Buches:
Das mit dem renommierten Paul A. Samuelson Award für wissenschaftliche Arbeiten über lebenslange finanzielle Sicherheit ausgezeichnete Buch "Asset Pricing" von John Cochrane erscheint jetzt in einer überarbeiteten Ausgabe, die die Wissenschaft der Preisbildung von Vermögenswerten vereinheitlicht und für fortgeschrittene Studenten und Fachleute auf den neuesten Stand bringt. Cochrane führt die Preisbildung aller Vermögenswerte auf eine einzige Idee zurück - Preis gleich erwarteter diskontierter Auszahlung -, die die makroökonomischen Risiken erfasst, die dem Wert eines jeden Wertpapiers zugrunde liegen. Durch die Verwendung eines einzigen stochastischen Abzinsungsfaktors anstelle eines separaten Satzes von Tricks für jede Anlageklasse entwickelt Cochrane eine einheitliche Darstellung der modernen Preisbildung für Vermögenswerte. Er stellt Anwendungen für Aktien, Anleihen und Optionen vor. Jedes Modell - das konsumbasierte, das CAPM, das Multifaktormodell, die Laufzeitstruktur und die Optionsbewertung - wird als eine andere Spezifikation des Diskontierungsfaktors abgeleitet.
Der Diskontierungsfaktor-Rahmen führt auch zu einer Zustandsraumgeometrie für Mean-Variance-Frontiers und Asset-Pricing-Modelle. Es setzt die Auszahlungen in verschiedenen Naturzuständen auf die Achsen statt auf den Mittelwert und die Varianz der Rendite, was zu einer neuen und bequemen linearen geometrischen Darstellung der Ideen zur Preisbildung von Vermögenswerten führt.
Cochrane nähert sich der empirischen Arbeit mit der Generalized Method of Moments (GMM), die die durchschnittlichen Preise und diskontierten Auszahlungen einer Stichprobe untersucht, um festzustellen, ob der Preis gleich der erwarteten diskontierten Auszahlung ist. Er übersetzt zwischen der Sprache des Diskontierungsfaktors, des GMM und des Zustandsraums und der Sprache des Betas, der mittleren Varianz und der Regression, die in der empirischen Arbeit und der früheren Theorie üblich sind.
Das Buch enthält auch einen Überblick über die jüngsten empirischen Arbeiten zur Vorhersagbarkeit von Renditen, zum Wert und zu anderen Rätseln im Querschnitt sowie zu den Rätseln der Aktienprämie und ihrer Auflösung. Dieses Buch, das sowohl als Zusammenfassung für Akademiker und Fachleute als auch als Lehrbuch gedacht ist, fasst die neuesten Erkenntnisse der Finanzwirtschaft zusammen und bringt sie voran.
-- "Journal of Economic Literature".
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9780691121376 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 2005 |
| Seitenzahl: | 560 |
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