Originaltitel:
Project Valuation and Decision Making under Risk and Uncertainty applying Decision Tree Analysis and Monte Carlo Simulation
Inhalt des Buches:
In dieser Arbeit wird die Anwendung der Monte-Carlo-Simulation und des Ansatzes der Entscheidungsbaumanalyse bei der wirtschaftlichen Bewertung von Projekten vorgestellt, die mit Risiken und Unsicherheiten behaftet sind. Der Nettogegenwartswert eines Projekts wird in der Regel als Parameter für Investitionsentscheidungen verwendet.
Die Verwendung deterministischer Modelle zur Berechnung des Kapitalwerts eines Projekts vernachlässigt die risikoreiche und unsichere Natur realer Projekte und führt folglich zu unbrauchbaren Bewertungsergebnissen. Realistische Bewertungsmodelle müssen Wahrscheinlichkeitsdichteverteilungen für die Eingangsparameter und bestimmte Wahrscheinlichkeiten für das Eintreten bestimmter Ereignisse während der Lebensdauer eines Projekts in Kombination mit der Monte-Carlo-Simulation und der Entscheidungsbaumanalyse verwenden. Nach einer kurzen Einführung wird eine kurze Erläuterung der traditionellen Projektbewertungsmethoden gegeben.
Der Schwerpunkt dieser Arbeit liegt auf der Verwendung der Kapitalwertmethode als grundlegendes Bewertungsinstrument in Verbindung mit der Monte-Carlo-Simulationstechnik und dem Ansatz der Entscheidungsbaumanalyse, um eine umfassende Methode zur Projektbewertung unter Risiko und Unsicherheit zu bilden. Die vorgestellte umfassende Projektbewertungsmethodik wird auf zwei fiktive Projekte angewandt, eines aus dem Pharmasektor und eines aus der Öl- und Gasexplorations- und -produktionsindustrie.
Beide Branchen sind mit hohen Risiken, hohen Unsicherheiten und hohen Kosten, aber auch mit hohen Erträgen verbunden. Das Beispiel aus der pharmazeutischen Industrie veranschaulicht sehr gut, wie die Anwendung der Monte-Carlo-Simulation und der Methode der Entscheidungsbaumanalyse zu einem gut diversifizierten Portfolio neuer Medikamente mit dem höchsten Ertrag bei minimalem Risiko führt.
Die Anwendung des vorgestellten probabilistischen Projektbewertungsansatzes auf ein Ölexplorations- und -produktionsprojekt zeigt, wie man das Risiko eines großen Verlustes verringern kann.
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9783734755439 |
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| Einband: | Taschenbuch |
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