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Zusammenfassung:Harry Markowitz' „Risiko-Rendite-Analyse“ ist eine fortgeschrittene Untersuchung der Mittelwert-Varianz-Analyse (MVA) in Bezug auf rationale Entscheidungsfindung im Finanzwesen. Das Buch fasst historische Ansätze zu Nutzen und Entscheidungsfindung unter Unsicherheit zusammen und räumt mit Missverständnissen bezüglich der modernen Portfoliotheorie nach der Finanzkrise 2008 auf. Es ist am besten für diejenigen geeignet, die über einen soliden mathematischen Hintergrund in den Bereichen Finanzen und Investitionen verfügen.
Vorteile:⬤ Eingehende Analyse der Mean-Variance-Analyse und ihrer Anwendungen.
⬤ Bietet einen historischen Kontext und korrigiert gängige Missverständnisse in der Portfoliotheorie.
⬤ Maßgebliche Erkenntnisse eines Nobelpreisträgers für Wirtschaftswissenschaften.
⬤ Nützlich für Praktiker, die sich über den neuesten Stand der Forschung auf diesem Gebiet informieren wollen.
⬤ Praktische Empfehlungen zur Maximierung des Nutzens bei Investitionen.
⬤ Der umfangreiche mathematische Inhalt kann Gelegenheitsinvestoren oder Personen ohne fundierte mathematische Kenntnisse überfordern.
⬤ Nicht geeignet für Anfänger oder diejenigen, die einen einführenden Text über Investitionen suchen.
⬤ Enthält fortgeschrittene Formeln und Konzepte, die unter Umständen mühsam zu verdauen sind.
⬤ Warnung vor Marketingaussagen, die potenzielle Leser in die Irre führen könnten.
(basierend auf 9 Leserbewertungen)
Originaltitel:
Risk-Return Analysis: The Theory and Practice of Rational Investing (Volume One)
Inhalt des Buches:
Die beiden wichtigsten Worte, die Harry Markowitz je geschrieben hat, sind "Portfolioauswahl". Im Jahr 1952, als jeder auf dem Aktienmarkt nach der nächsten heißen Aktie suchte, schlug er als Doktorand vor, viele verschiedene Aktien zu betrachten - ein Portfolio. Er legte damit den ersten Grundstein der modernen Portfoliotheorie und vertrat die Idee, dass strategischer Vermögensaufbau bedeutet, das Risiko einer Investition zu berücksichtigen. Mehr als 60 Jahre später greift der Vater des modernen Finanzwesens sein ursprüngliches Meisterwerk wieder auf, beschreibt, wie sich seine Theorie weiterentwickelt hat, und beweist die Vitalität seiner Risiko-Rendite-Analyse in der heutigen globalen Wirtschaft.
Risk-Return Analysis ist der Auftakt zu einer bahnbrechenden vierbändigen Reihe, die dem Leser einen privilegierten Einblick in die persönlichen Überlegungen und aktuellen Strategien einer Koryphäe der Finanzwelt gewährt. Dieser erste Band ist Markowitz' Antwort auf das, was er die "Große Verwirrung" nennt, die sich ausbreitete, als die Anleger während der Finanzkrise von 2008 den Glauben an die Diversifizierungsvorteile der MPT verloren. Er zeigt auf, warum die MPT während der Krise nicht unwirksam wurde und wie Sie auch in Zukunft von den Vorteilen einer gesteuerten Diversifizierung profitieren können. Wirtschaftswissenschaftler und Finanzberater werden von der ausgewogenen Mischung aus Theorie und harten Daten zur Mean-Variance-Analyse profitieren, die darauf abzielt, die Entscheidungsfähigkeit zu verbessern. Dieser reich bebilderte Leitfaden richtet sich an Akademiker und Praktiker mit ein paar mathematischen Kenntnissen (vor allem Highschool-Algebra) und gibt Ihnen Folgendes an die Hand:
⬤ Konkrete Schritte zur genauen Auswahl und Anwendung der richtigen Risikomaßnahmen in einer bestimmten Situation.
⬤ Seltene Übersichten über ein halbes Jahrhundert Literatur zur Anwendbarkeit der MPT.
⬤ Empirische Daten, die zeigen, dass Mittelwert und Risikomaß verwendet werden, um den Ertrag langfristig zu maximieren.
LOB FÜR DIE RISIKO-RENDITE-ANALYSE
"Harry Markowitz hat die Portfolioanalyse erfunden und die Theorie in seinem berühmten Artikel von 1952 und seinem Buch von 1959 vorgestellt. Niemand hat einen besseren Einblick in den Prozess als Harry. Kein Akademiker oder Praktiker kann von sich behaupten, die Portfolioanalyse wirklich zu verstehen, wenn er diesen Band nicht gelesen hat." -- Martin J. Gruber, emeritierter Professor und Scholar in Residence, Stern School of Business, New York University.
"Die Durchsicht der umfangreichen Literatur, die von (Markowitz') eigenem Buch aus dem Jahr 1959 inspiriert wurde, hat eine Fülle von Ideen hervorgebracht. Er baut auf den Stärken und Grenzen der wichtigen Arbeiten auf, um eine Position zu finden, die viele Kritiker zum Schweigen bringen dürfte." -- Jack Treynor, Präsident, Treynor Capital Management.
"Die Autoren übersehen nicht die verschiedenen Kritikpunkte an der MPT, sondern setzen sich überzeugend mit ihnen auseinander. Dieses ausgezeichnete Buch ist ein unverzichtbares Nachschlagewerk für Akademiker und Praktiker gleichermaßen." -- Haim Levy, Miles Robinson Professor für Finanzen, Hebräische Universität, Jerusalem, Israel.
"Markowitz' bahnbrechende Veröffentlichungen zur Portfolioauswahl beschreiben eine Methode, die ein rationaler Entscheidungsträger anwenden kann, um sein Anlageportfolio in einer risikoreichen Welt zu optimieren.... Dieses herausfordernde neue Buch klärt viele gängige Missverständnisse über die moderne Portfoliotheorie." -- Roger C. Gibson, Autor von Asset Allocation und Chief Investment Officer, Gibson Capital, LLC.
"Enthält große Weisheit, die jeder Wirtschaftswissenschaftler, Portfoliomanager und Investor Seite für Seite auskosten sollte. -- Andrew W. Lo, Charles E. und Susan T. Harris Professor und Direktor, Laboratory for Financial Engineering, MIT Sloan School of Management.
"(Markowitz') monumentales Werk aus den 1950er Jahren würde für die meisten Sterblichen ausreichen, um sich als Lebenswerk zu qualifizieren, aber er spuckt Jahr für Jahr neue Erkenntnisse wie Blitze aus und dringt immer tiefer in die Theorie, Mathematik und Praxis des Investierens ein." -- Martin Leibowitz, Managing Director, Global Research Strategy, Morgan Stanley.
" Die Risiko-Rendite-Analyse ist ein wunderbares Werk eines bemerkenswerten Gelehrten, der immer Zeit hat, das zu lesen, was wichtig ist, der wissenschaftliche Errungenschaften zutiefst schätzt und der die höchsten Erwartungen für die Zukunft hat." -- Enterprising Investor (CFA Institute)
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9780071817936 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 2013 |
| Seitenzahl: | 272 |
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