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Originaltitel:
Connectedness and Contagion: Protecting the Financial System from Panics
Inhalt des Buches:
Ein Argument, dass die Ansteckungsgefahr das größte Risiko für das Finanzsystem ist und dass Dodd-Frank die Fähigkeit der Regierung, wirksam zu reagieren, eingeschränkt hat.
Mit dem Dodd-Frank-Gesetz von 2010 sollte die Finanzpolitik reformiert werden, um eine weitere massive Krise wie die der Finanzkrise von 2008 zu verhindern. Dodd-Frank basiert weitgehend auf der Diagnose, dass die Verflechtung das Hauptproblem in dieser Krise war, d. h. dass die Finanzinstitute zu stark voneinander abhängig waren, was zu einer möglichen Kettenreaktion von Ausfällen führte. In diesem Buch argumentiert Hal Scott, dass nicht die Vernetzung, sondern die Ansteckung das wichtigste Element des systemischen Risikos für das Finanzsystem ist. Ansteckung ist ein wahlloser Ansturm kurzfristiger Gläubiger von Finanzinstituten, der ansonsten solvente Institute zahlungsunfähig machen kann. Dies stellt ein ernsthaftes Risiko dar, weil, wie Scott erklärt, unser Finanzsystem immer noch von etwa 7,4 bis 8,2 Billionen Dollar an kurzfristigen, nicht versicherten Verbindlichkeiten abhängt, von denen 60 Prozent von Nichtbanken gehalten werden.
Scott argumentiert, dass die Bemühungen der Federal Reserve, der FDIC und des Finanzministeriums, die Ansteckungsgefahr zu stoppen, die nach dem Konkurs von Lehman Brothers explodierte, den wirtschaftlichen Schaden verringerten. Und doch hat der Kongress, angespornt durch die Abneigung der Öffentlichkeit gegen Rettungsaktionen, die Befugnisse der Regierung, auf eine Ansteckung zu reagieren, drastisch geschwächt, einschließlich der Beschränkung der Befugnisse der Fed als Kreditgeber der letzten Instanz. Mit einzigartig detaillierten forensischen Analysen der Zusammenbrüche von Lehman Brothers und AIG und Vorschlägen für alternative Regulierungsansätze plädiert Scott dafür, dass wir unsere Waffen zur Bekämpfung von Ansteckungsgefahren wiederherstellen und stärken müssen.
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9780262546751 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Taschenbuch |
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