Leserbewertungen
Zusammenfassung:Das Buch enthält eine eingehende Analyse der Behavioral Finance und stellt traditionelle Anlagetheorien wie die Hypothese des effizienten Marktes und die moderne Portfoliotheorie in Frage. Es erörtert die Rolle emotionaler Verzerrungen bei Investitionen und plädiert für einen disziplinierteren, datengestützten Ansatz bei Investitionen. Der Autor bietet umsetzbare Strategien zur Verbesserung des Anlageergebnisses, auch wenn das Buch in Bezug auf die angestrebte Zielgruppe Unstimmigkeiten aufweist und in den früheren Abschnitten einige sich wiederholende Themen präsentiert.
Vorteile:Das Buch ist gut recherchiert und bietet innovative Einblicke in die Behavioral Finance. Es bietet umsetzbare Strategien zur Verbesserung der Anlagerenditen, wobei die Bedeutung der emotionalen Kontrolle und des Verständnisses von Verhaltensvorurteilen hervorgehoben wird. Viele Leser finden die Konzepte überzeugend und sehr relevant für die Anlagepraxis.
Nachteile:Das Buch enthält sich wiederholende Themen, insbesondere in den früheren Abschnitten, was einige Leser frustrieren könnte. Außerdem fehlt es in einigen Bereichen an detaillierten, umsetzbaren Ratschlägen, so dass einige Konzepte abstrakt wirken. Einige Leser könnten den Tonfall als herablassend empfinden, und die Zielgruppe ist nicht klar definiert, was zu Verwirrung über die Ausrichtung des Buches führen könnte.
(basierend auf 10 Leserbewertungen)
Originaltitel:
Behavioral Portfolio Management
Inhalt des Buches:
Die Investmentbranche steht an der Schwelle eines großen Wandels von der modernen Portfoliotheorie (MPT) zur Behavioral Finance, wobei Behavioral Portfolio Management (BPM) der nächste Schritt in diesem Übergang ist. BPM konzentriert sich auf die Frage, wie man die Preisverzerrungen, die durch die Emotionen von Menschenmassen hervorgerufen werden, ausnutzen kann, um überlegene Portfolios zu erstellen. Sobald die Märkte und das Investieren durch die Linse des Verhaltens betrachtet und die Portfolios auf dieser Grundlage konstruiert werden, werden Investitionsmöglichkeiten leicht erkennbar.
Die Beherrschung der eigenen Emotionen ist für diesen Prozess von entscheidender Bedeutung, und die von Tom Howard vermittelten Einsichten bringen die Anleger auf den Weg, dies zu erreichen. Vierzig Jahre verhaltenswissenschaftlicher Forschung zeichnen ein klares Bild davon, wie Menschen Entscheidungen treffen; es gibt nur wenige Anzeichen für Rationalität. In der Tat sabotieren emotionale Anleger ihre eigenen Bemühungen um den Aufbau von langfristigem Vermögen. In Verbindung mit dem Irrglauben, dass aktives Management keine überdurchschnittlichen Renditen erzielen kann, lässt der typische emotionale Anleger im Laufe seines Lebens Hunderttausende, wenn nicht gar Millionen von Dollar auf dem Tisch liegen.
Howard zeigt auf, wie die Praxis der Branche mit ihrer Verwendung von Style Grid, Standardabweichung, Korrelation, Maximum Drawdown und Sharpe Ratio die Emotionen im Investmentbereich verankert hat. Das Ergebnis ist, dass die Anleger Portfolios konstruieren, die eine unterdurchschnittliche Performance aufweisen und in Blasen verpackt sind. Auch wenn ein Anleger seine eigenen Emotionen in den Griff bekommt, muss er dennoch die auf Emotionen basierende konventionelle Weisheit in Frage stellen, die in der Branche weit verbreitet ist. Tom Howard erklärt, wie man das macht.
Anschließend wird die Aufmerksamkeit auf messbare und dauerhafte Verhaltensfaktoren gelenkt. Diese bieten den Anlegern eine neue Informationsquelle, die das Potenzial hat, ihre Denkweise über das Portfoliomanagement zu verändern und die Performance drastisch zu verbessern. Mit Hilfe von Verhaltensfaktoren lassen sich die besten Aktien, die besten aktiven Manager und die besten Märkte für Investitionen auswählen.
Sobald der Übergang zur Behavioral Finance vollzogen ist, werden die emotionalen Maßstäbe der MPT schnell in Vergessenheit geraten und durch rationale Konzepte ersetzt, die es den Anlegern ermöglichen, erfolgreich ein langfristiges Vermögen aufzubauen. Wenn Sie die Portfoliokonstruktion ernst nehmen, sollten Sie unbedingt den nächsten Schritt in Richtung Behavioral Portfolio Management machen.
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9780857193575 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 2014 |
| Seitenzahl: | 329 |
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