Leserbewertungen
Zusammenfassung:Das Buch bietet eine detaillierte Untersuchung von Marktkonzepten und stochastischen Modellen, die für ernsthafte Marktteilnehmer und Studenten von Nutzen ist. Obwohl es praktische Anwendungen und Einblicke bietet, finden einige Leser den Text schlecht ausgeführt und die Erkenntnisse unpraktisch für die Vorhersage von Marktzusammenbrüchen.
Vorteile:⬤ Ausführliche Darstellung grundlegender Konzepte und fortgeschrittener stochastischer Modelle
⬤ wertvolle Erkenntnisse für ernsthafte Marktteilnehmer
⬤ praktische Anwendungen, die Handelsstrategien verbessern können
⬤ gründliche wissenschaftliche Unterstützung.
⬤ Schlecht geschrieben und wenig fesselnd erzählt
⬤ einige Leser haben das Gefühl, dass es keine verwertbaren Signale vor Marktzusammenbrüchen liefert
⬤ von einigen wird es als Zeit- und Geldverschwendung empfunden.
(basierend auf 7 Leserbewertungen)
Originaltitel:
Stock Market Crashes: Predictable and Unpredictable and What to Do about Them
Inhalt des Buches:
In diesem Buch werden Studien über große und kleine Börsencrashs vorgestellt, die auf das Platzen von Blasen oder andere Gründe zurückzuführen sind. Unter einer Blase verstehen wir, dass die Preise nur deshalb steigen, weil sie steigen, und dass die Preise die fundamentalen Werte übersteigen. Eine Blase kann ein starker Kursanstieg sein, auf den ein starker Rückgang folgt. Der Schwerpunkt liegt auf der Feststellung, ob eine Blase tatsächlich existiert, auf Modellen zur Vorhersage von Börsenrückgängen in blasenartigen Märkten und auf Ausstiegsstrategien aus diesen blasenartigen Märkten. Wir listen die großen historischen Blasen an verschiedenen Märkten über Hunderte von Jahren auf.
Wir stellen vier Modelle vor, die sich bei der Vorhersage großer Aktienmarktrückgänge von zehn Prozent und mehr bewährt haben, die im Durchschnitt etwa minus fünfundzwanzig Prozent betragen. Das Modell für die Differenz zwischen Anleihe- und Aktienrenditen basiert auf dem US-Crash von 1987, als die S&P 500-Futures an einem Tag um 29 % fielen. Das Modell basiert auf den Ertragsrenditen im Verhältnis zu den Zinssätzen. Wenn die Zinssätze im Verhältnis zu den Erträgen zu hoch werden, kommt es fast immer innerhalb von vier bis zwölf Monaten zu einem Rückgang. Der erste Test außerhalb der Stichprobe bezog sich auf den japanischen Aktienmarkt von 1948-88. Dort ergaben alle zwölf Gefahrensignale korrekte Rückgangssignale. Aber es gab acht weitere Rückgänge von mehr als zehn Prozent, die aus anderen Gründen auftraten. Dann nannte das Modell den riesigen -56%igen Rückgang in Japan 1990. Wir zeigen verschiedene spätere Anwendungen des Modells auf US-Aktienrückgänge wie 2000 und 2007 sowie auf den chinesischen Aktienmarkt. Außerdem vergleichen wir das Modell mit Vorhersagen für hohe Kursgewinne über einen Zeitraum von sechzig Jahren in den USA. Wir zeigen, dass die zwanzigjährigen Zeiträume mit hohen Renditen alle mit niedrigen Kurs-Gewinn-Verhältnissen beginnen und mit hohen Verhältnissen enden. Modelle mit hohen Kurs-Gewinn-Verhältnissen haben einen hohen Vorhersagewert, und die BSEYD-Modelle sind sogar noch besser. Andere Modelle zur Vorhersage großer Rückgänge sind die Preise von Kaufoptionen, die die Preise von Verkaufsoptionen übersteigen, Warren Buffetts Wert des Aktienmarktes im Verhältnis zum Wert der Wirtschaft, der mit Hilfe von BSEYD-Ideen angepasst wird, und der Wert von Sotheby's-Aktien.
Die Anleger erwarten mehr Rückgänge als tatsächlich eintreten. Wir stellen Forschungsergebnisse über die positiven Auswirkungen von FOMC-Sitzungen und die Dominanz von Small Caps bei demokratischen Präsidenten vor. Marty Zweig war zu seinen Lebzeiten eine Legende an der Wall Street. Wir erörtern seine Methoden zur Vorhersage der Aktienmärkte anhand von Momentum und FED-Aktionen. Diese verhalfen ihm dazu, der führende Analyst zu werden, und wir zeigen, dass seine Ideen auch 2016-2017 noch nützliche Vorhersagen liefern. Wir untersuchen kleine Rückgänge im Bereich von fünf bis fünfzehn Prozent, die entweder nicht erwartet werden oder erwartet werden, aber der Zeitpunkt ist unklar. Für diese Fälle stellen wir Methoden vor, um mit diesen Situationen umzugehen.
Die letzten vier Wahlen von Januar bis Februar 2016, Brexit, Trump und Frankreich werden anhand einfacher Volatilitäts-S&P 500-Grafiken analysiert. Eine weitere sehr wichtige Frage ist, ob man blasenartige Märkte zu günstigen Preisen verlassen kann. Wir verwenden ein Stoppregelmodell, das sehr gute Ausstiegsergebnisse liefert. Dieses Modell wird erfolgreich auf die Apple Computer-Aktie im Jahr 2012, den Nasdaq 100 im Jahr 2000, die japanischen Aktien- und Golfplatzmitgliedschaftspreise, den US-Aktienmarkt in den Jahren 1929 und 1987 und andere Märkte angewandt. Wir zeigen auch, wie man prädiktive Modelle in stochastische Investitionsmodelle einbeziehen kann.
Weitere Daten des Buches:
| ISBN: | 9789813222618 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Taschenbuch |
| Erscheinungsjahr: | 2017 |
| Seitenzahl: | 308 |
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