Market Rules: Bankers, Presidents, and the Origins of the Great Recession
Obwohl die meisten Amerikaner wechselnde Praktiken in der Finanzindustrie der unsichtbaren Hand des Marktes zuschreiben, zeigt Mark H. Rose, in welchem Maße Präsidenten, Gesetzgeber, Regulierungsbehörden und sogar Banker selbst seit langem ein aktives Interesse an der Regulierung der Branche haben.
1971 bezeichneten die Mitglieder von Richard Nixons Commission on Financial Structure and Regulation die Banken, die sie schaffen wollten, als "Supermärkte". Jahrhunderts, in dem die Amerikaner alles von Erfrischungsgetränken bis hin zu frischen Produkten kaufen konnten, würden Supermarktbanken Einlagen annehmen, Kredite vergeben, Versicherungen verkaufen, Fusionen und Übernahmen begleiten und Aktien- und Anleiheemissionen zeichnen. Die Supermarktbank stellte eine radikale Abkehr von der bisherigen Finanzindustrie dar, die aus lokalen Sparkassen und Kreditinstituten, Geschäftsbanken, Investmentbanken, Investmentfonds und Versicherungsunternehmen bestand. Im Laufe der nächsten vier Jahrzehnte wurden die Supermarktbanken durch einen Prozess, den Rose als "zermürbende Politik" beschreibt, zum Leitmodell der Finanzindustrie. Mit der Konsolidierung des Bankensektors wurde dieser zu groß und blieb gleichzeitig zu zersplittert und unhandlich, als dass die Politiker ihn regulieren und die Regulierungsbehörden ihn verstehen konnten - bis diese Supermarktbanken, wie die Citigroup, im Jahr 2008 staatliche Hilfe benötigten, um zu überleben und wieder zu florieren.
Rose erklärt die Geschichte der Finanzindustrie als eine Geschichte von Einzelpersonen - einige sind bekannt, wie die Präsidenten Kennedy, Carter, Reagan und Clinton, die Finanzminister Donald Regan und Timothy Geithner und der CEO von JP Morgan, Jamie Dimon; andere sind weniger bekannt, aber ebenso einflussreich, wie Kennedys Comptroller of the Currency James J. Saxon, der CEO von Citicorp Walter Wriston und die CEOs der Bank of America Hugh McColl und Kenneth Lewis. Rose zeichnet die Entwicklung der Supermarktbanken von den Anfängen der Kennedy-Administration über die Finanzkrise von 2008 bis hin zu den Versuchen der Trump-Administration nach, die Bankregeln zu ändern. Fundiert recherchiert und leicht verständlich geschrieben, entmystifiziert Market Rules die wichtigsten Trends im Bankensektor und macht Finanzpolitik lebendig.
| ISBN: | 9780812251029 |
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| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 2018 |
| Seitenzahl: | 272 |
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