Bewertung:
Das Buch enthält eine Sammlung von elf Arbeiten, die die Random-Walk-Hypothese in Frage stellen und argumentieren, dass die Finanzmärkte eine gewisse Vorhersagbarkeit aufweisen. Obwohl es tiefe Einblicke und strenge mathematische Analysen bietet, wird es als zu technisch und für den normalen Händler nicht praktikabel kritisiert. Die Druckqualität des physischen Buches wurde negativ bewertet, so dass elektronische Kopien eine geeignetere Option sind.
Vorteile:⬤ Das Buch stellt die eingefahrene Random-Walk-Hypothese in Frage
⬤ gut strukturierte Argumente, die durch empirische Daten gestützt werden
⬤ nützlich für die Entwicklung praktischer Handelsmodelle
⬤ verfasst von angesehenen Experten auf diesem Gebiet
⬤ enthält reichhaltige mathematische Erkenntnisse.
⬤ Sehr technisch und schwierig für Gelegenheitsleser oder Anfänger
⬤ schlechte Qualität der Print-on-Demand-Exemplare
⬤ begrenzte praktische Anwendung für den täglichen Handel
⬤ stützt sich stark auf ältere Forschung und Daten, die möglicherweise nicht auf aktuelle Märkte anwendbar sind.
(basierend auf 16 Leserbewertungen)
A Non-Random Walk Down Wall Street
Seit über einem halben Jahrhundert betrachten Finanzexperten die Bewegungen der Märkte als Random Walk - unvorhersehbare Mäander, die dem unsicheren Gang eines Betrunkenen ähneln - und diese Hypothese ist zu einem Eckpfeiler der modernen Finanzwirtschaft und vieler Anlagestrategien geworden. Hier stellen Andrew W.
Lo und A. Craig MacKinlay die Random-Walk-Hypothese auf den Prüfstand. In diesem Band, der ihre wichtigsten Artikel auf elegante Weise zusammenfasst, stellen Lo und MacKinlay fest, dass die Märkte doch nicht völlig zufällig sind und dass es in den jüngsten Aktien- und Anleiherenditen durchaus vorhersehbare Komponenten gibt.
Ihr Buch bietet eine hochmoderne Darstellung der Techniken zur Erkennung von Vorhersehbarkeiten und zur Bewertung ihrer statistischen und wirtschaftlichen Bedeutung und gibt einen verlockenden Ausblick auf die Finanztechnologien der Zukunft. Die Artikel verfolgen den spannenden Verlauf der Forschungen von Lo und MacKinlay über die Vorhersagbarkeit von Aktienkursen von ihrer frühen Arbeit über die Ablehnung von Random Walks in kurzfristigen Renditen bis hin zu ihrer Analyse des Langzeitgedächtnisses in Aktienkursen.
Besonders hervorzuheben ist ihre inzwischen berühmte Untersuchung über die Tücken der Datenschnüffelei, die sich aus der weit verbreiteten Nutzung derselben historischen Datenbanken zur Entdeckung von Anomalien und zur Entwicklung scheinbar profitabler Anlagestrategien ergeben hat. Dieses Buch lädt Wissenschaftler dazu ein, die Random-Walk-Hypothese zu überdenken.
Indem es sorgfältig das Vorhandensein vorhersehbarer Komponenten auf dem Aktienmarkt dokumentiert, weist es Anlagespezialisten den Weg zu überlegenen langfristigen Anlagerenditen durch diszipliniertes aktives Anlagemanagement.
| ISBN: | 9780691092560 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Einband: | Taschenbuch |
| Erscheinungsjahr: | 2002 |
| Seitenzahl: | 448 |
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