Bewertung:
Das Buch bietet einen praktischen Ansatz für die Analyse des relativen Werts von festverzinslichen Wertpapieren, wobei der Schwerpunkt auf umsetzbaren Strategien und nicht auf rein akademischen Theorien liegt. Es ist gut geschrieben, aufschlussreich und enthält wertvolle Werkzeuge für Praktiker, obwohl einige Leser Probleme mit der Tiefe und Klarheit in bestimmten Bereichen bemerkten.
Vorteile:Praktische Einblicke aus der Markterfahrung, detaillierte statistische Modelle, klarer Text mit gründlichen Beispielen, ausgezeichnete Qualität für Praktiker und ein starker Rahmen für das Erlernen von Relative-Value-Techniken.
Nachteile:Ein gewisser Mangel an Tiefe, bestimmte Bereiche sind zu theoretisch, Fehler in der Analyse, insbesondere im PCA-Abschnitt, und die langsame Lieferung des Buches.
(basierend auf 14 Leserbewertungen)
Fixed Income Relative Value Analysis: A Practitioners Guide to the Theory, Tools, and Trades
Da westliche Regierungen immer mehr Schulden machen, waren die Märkte für festverzinsliche Wertpapiere noch nie so wichtig wie heute. Doch die Methoden zur Analyse dieser Märkte haben mit den jüngsten Entwicklungen, einschließlich der Verschlechterung der Kreditqualität vieler staatlicher Emittenten, nicht Schritt halten können. In Fixed Income Relative Value Analysis schließen Doug Huggins und Christian Schaller diese Lücke mit einer Reihe von Analyseinstrumenten zur Bewertung des Wertes auf den Märkten für Staatsanleihen, Zinsswaps und damit verbundene Basis-Swaps sowie damit verbundene Futures und Optionen.
Aus der Sicht des Praktikers werden die theoretischen Grundlagen der Marktanalyse in Verbindung mit Instrumenten zum Finden und Ausdrücken von Handelsideen dargestellt. Der umfangreiche Gebrauch von realen Marktbeispielen veranschaulicht, wie diese Analyseinstrumente in der Praxis angewendet werden können.
Das Buch behandelt:
⬤ Statistische Modelle für die quantitative Marktanalyse, insbesondere Mean-Reversion-Modelle und die Hauptkomponentenanalyse.
⬤ Ein vertiefter Ansatz zum Verständnis von Swap-Spreads in Theorie und Praxis.
⬤ Eine umfassende Diskussion der verschiedenen Basis-Swaps und ihrer Kombinationen.
⬤ Die Einbeziehung von Credit Default Swaps in die Renditekurvenanalyse.
⬤ Eine Klassifizierung von Optionsgeschäften mit geeigneten Analysetools für jede Kategorie.
⬤ Angepasste Kurventechniken zur Ermittlung des relativen Wertes zwischen verschiedenen Anleihen.
⬤ Ein Multifaktor-Lieferoptionsmodell für Anleihe-Future-Kontrakte.
Fixed Income Relative Value Analysis bietet eine aufschlussreiche Darstellung der relevanten statistischen und finanziellen Theorien, einen detaillierten Satz statistischer und finanzieller Instrumente, die von diesen Theorien abgeleitet sind, und eine Vielzahl tatsächlicher Geschäfte, die sich aus der Anwendung dieser Instrumente auf die Märkte für festverzinsliche Wertpapiere ergeben. Als solches ist es ein unverzichtbarer Leitfaden für Relative-Value-Analysten, Relative-Value-Händler und Portfoliomanager, für die die Auswahl von Wertpapieren und die Absicherung Teil des Anlageprozesses sind.
| ISBN: | 9781118477199 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 2013 |
| Seitenzahl: | 382 |
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