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Engineering the Financial Crisis: Systemic Risk and the Failure of Regulation
Für die Finanzkrise wurden leichtsinnige Banker, irrationaler Überschwang, die staatliche Unterstützung von Hypotheken für die Armen, die Deregulierung der Finanzmärkte und die expansive Geldpolitik verantwortlich gemacht. Bankenspezialisten erzählen jedoch eine Geschichte, die weniger emotionalen Anklang findet, aber den Fakten besser entspricht: Die Krise wurde durch die internationalen Regulierungsvereinbarungen über die Höhe des Bankkapitals, die Basler Vereinbarungen, ausgelöst.
In einer der ersten Studien, die sich kritisch mit den Basler Vereinbarungen auseinandersetzt, zeigt Engineering the Financial Crisis die entscheidende Rolle auf, die die Eigenkapitalanforderungen für Banken und andere staatliche Vorschriften bei der jüngsten Finanzkrise gespielt haben. Jeffrey Friedman und Wladimir Kraus argumentieren, dass die Basler Vereinbarungen zu einer übermäßigen Risikokonzentration im Bankensektor führten, indem sie die Banken ermutigten, in hoch bewertete hypothekarisch gesicherte Anleihen zu investieren. Darüber hinaus waren die Banken aufgrund von Rechnungslegungsvorschriften gezwungen, die Kreditvergabe zu reduzieren, wenn der vorübergehende Marktwert dieser Anleihen sank, wie es 2007 und 2008 während der Panik über die Ausfälle bei Subprime-Hypotheken der Fall war.
Das Buch beginnt mit einer Bewertung der führenden Theorien über die Krise - Deregulierung, Vergütungspraktiken der Banken, übermäßige Verschuldung, "zu groß, um zu scheitern" und Fannie Mae und Freddie Mac - und entlarvt durch eine sorgfältige Prüfung der Beweise einen Großteil der konventionellen Weisheit darüber, was falsch gelaufen ist. Anschließend werden die Basler Vereinbarungen erörtert und wie sie zum systemischen Risiko beigetragen haben. Schließlich wird eine Analyse des sozialwissenschaftlichen Fachwissens und der Fehlbarkeit von Wirtschaftswissenschaftlern und Regulierungsbehörden vorgestellt. Fesselnd geschrieben, theoretisch einfallsreich und dennoch empirisch fundiert, ist Engineering the Financial Crisis eine zeitgemäße Untersuchung der unbeabsichtigten - und manchmal katastrophalen - Auswirkungen der Regulierung auf komplexe Volkswirtschaften.
| ISBN: | 9780812243574 |
| Autor: | |
| Verlag: | |
| Sprache: | Englisch |
| Einband: | Hardcover |
| Erscheinungsjahr: | 2011 |
| Seitenzahl: | 224 |
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