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Die Stadt Palos Verdes Estates liegt auf den westlichsten Klippen der Palos Verdes Peninsula und erfüllt weiterhin die Vision des ehemaligen Grundbesitzers und Bauunternehmers Frank Vanderlip, das Gebiet zur „modernsten und exklusivsten Wohnkolonie der Nation“ zu machen, und ist nach wie vor eine der wohlhabendsten Städte des Los Angeles County.
Die Erschließung der Freiflächen begann 1922 unter der Leitung des Landschaftsarchitekten Frederick Law Olmsted Jr. Als eine der ersten planmäßig angelegten Gemeinden in den Vereinigten Staaten wurde Palos Verdes Estates (PVE) 1939 als erste der vier Städte auf der Halbinsel gegründet.
Das frühe Gemeindeleben drehte sich um den Palos Verdes Golf Club, das La Venta Inn, die Malaga Cove School und die charmanten Gewerbegebiete Malaga Cove und Lunada Bay, die beide mit ihren eigenen charakteristischen Brunnen geschmückt sind. Die Malaga Cove Library, ein schönes Beispiel für frühkalifornisches Design des Architekten Myron Hunt aus dem Jahr 1930, wurde 1995 in das National Register of Historic Places aufgenommen.