Marktrisikoanalyse, Value-at-Risk-Modelle [Mit CDROM]

Bewertung: ⭐⭐⭐⭐⭐  (4,7 von 5)

Leserbewertungen

Zusammenfassung:

Das Buch wird für seine gründlichen Erklärungen und praktischen Beispiele zu Value at Risk (VaR)-Systemen gelobt. Während es für seinen strukturierten Ansatz und seine Klarheit gelobt wird, fanden einige Leser die Diskussion der Bayes'schen Argumentation verwirrend. Zusätzliche Themen wie die Extremwerttheorie und aufsichtsrechtliche Anforderungen (z. B. Basel III) werden zur weiteren Erforschung vorgeschlagen.

Vorteile:

Das Buch bietet klare und einfache Erklärungen, wertvolle Excel-Beispiele, einen systematischen Ansatz für das Marktrisiko, eine umfassende Diskussion von VaR-Modellen und ist für verschiedene Verständnisstufen zugänglich.

Nachteile:

Einige Teile, insbesondere die Diskussion der Bayes'schen Argumentation, werden als verwirrend empfunden; es besteht der Wunsch nach mehr Inhalt zur Extremwerttheorie und zu regulatorischen Anforderungen.

(basierend auf 11 Leserbewertungen)

Originaltitel:

Market Risk Analysis, Value at Risk Models [With CDROM]

Inhalt des Buches:

Value-at-Risk-Modelle ist der vierte Teil des vierbändigen Werks Market Risk Analysis, das von der führenden Marktrisikoforscherin Professor Carol Alexander verfasst wurde. Aufbauend auf den drei vorangegangenen Bänden bietet dieses Buch die bei weitem umfassendste, strengste und detaillierteste Behandlung von Markt-VaR-Modellen. Es stützt sich auf die in Band I erworbenen Grundkenntnisse der Finanzmathematik und -statistik, der Faktormodelle, der Hauptkomponentenanalyse, der statistischen Volatilitäts- und Korrelationsmodelle und der Kopulas aus Band II sowie auf die in Band III erworbenen Kenntnisse über die Preisbildung und Absicherung von Finanzinstrumenten und die Zuordnung von Portfolios ähnlicher Instrumente zu Risikofaktoren. Ein verbindendes Merkmal der Reihe ist der pädagogische Ansatz mit praktischen Beispielen, die für die Marktrisikoanalyse in der Praxis relevant sind.

Insgesamt wird in den vier Bänden der Marktrisikoanalyse praktisch jedes Konzept oder jede Formel durch ein praktisches, numerisches Beispiel oder eine längere, empirische Fallstudie veranschaulicht. In allen vier Bänden gibt es etwa 300 numerische und empirische Beispiele, 400 Diagramme und Abbildungen und 30 Fallstudien, von denen viele in interaktiven Excel-Tabellen enthalten sind, die auf der beiliegenden CD-ROM verfügbar sind. Zu den empirischen Beispielen und Fallstudien in diesem Band gehören:

⬤ Parametrische lineare Value-at-Risk (VaR)-Modelle: Normal, Student t und Normalmischung und ihr erwarteter Endverlust (ETL)

⬤ Neue Formeln für den VaR auf der Grundlage autokorrelierter Renditen.

⬤ Historische VaR-Simulationsmodelle: Skalierung des historischen VaR und volatilitätsbereinigter historischer VaR.

⬤ Monte-Carlo-Simulations-VaR-Modelle auf der Grundlage multivariater Normal- und Student-t-Verteilungen sowie auf der Grundlage von Copulas.

⬤ Beispiele und Fallstudien zahlreicher Anwendungen auf zinssensitive, Aktien-, Rohstoff- und internationale Portfolios.

⬤ Zerlegung des systematischen VaR von großen Portfolios in reine Standard- und marginale VaR-Komponenten.

⬤ Backtesting und die Bewertung des Risikomodellrisikos.

⬤ Hypothetischer Faktor-Push und historische Stresstests sowie Stresstests auf der Grundlage von VaR und ETL.

Weitere Daten des Buches:

• ISBN: 9780470997888
• Autor: Carol Alexander
• Verlag: Wiley
• Sprache: Englisch
• Einband: Hardcover
• Erscheinungsjahr: 2009
• Seitenzahl: 496