Bewertung:
Das Buch bietet einen umfassenden Rahmen für die Risikoabsicherung im Optionshandel, insbesondere für Einkommensstrategien. Es werden verschiedene Absicherungsinstrumente und -strategien erörtert, wobei die Bedeutung des Managements des Tail-Risikos hervorgehoben wird, und es wird ein eigenes Excel-Tool für die praktische Anwendung mitgeliefert. Während das Buch für seine Tiefe und seinen didaktischen Wert gelobt wird, halten einige Rezensenten das Excel-Tool für nicht intuitiv und äußern Bedenken hinsichtlich des allgemeinen praktischen Nutzens des Inhalts.
Vorteile:⬤ Interessante und intellektuell fundierte Hedging-Ansätze
⬤ deckt eine Vielzahl von Strategien ab (Aktien-Futures, VIX, Put-Optionen)
⬤ gut recherchiert
⬤ enthält ein nützliches Excel-Tool
⬤ hebt die Bedeutung des Kapitalerhalts hervor
⬤ bietet originelle Lösungen für das Management von Black-Swan-Risiken
⬤ gut geschrieben und organisiert
⬤ nützlich für ernsthafte Trader.
⬤ Excel-Tool ist nicht sehr intuitiv und erfordert Zeit, um es zu verstehen
⬤ einige Rezensenten waren der Meinung, dem Buch fehle es an praktischem Wert
⬤ ein Rezensent fand es enttäuschend und meinte, es sei stark auf die Tabellenkalkulation konzentriert.
(basierend auf 12 Leserbewertungen)
Option Strategy Hedging & Risk Management: An In-Depth Article Introducing an Interactive Analytical Framework for Hedging Option Strategy Risk
Brian Johnson, ein Anlageexperte mit über 30 Jahren Erfahrung, ist der Autor von drei bahnbrechenden Büchern über Optionen: 1) Option Strategy Risk / Return Ratios, 2) Exploiting Earnings Volatility, und 3) Option Income Strategy Trade Filters. Sein neuer ausführlicher Artikel (über 80 Seiten), Option Strategy Hedging and Risk Management, stellt einen umfassenden analytischen Rahmen und begleitende Tabellenkalkulationstools für die Verwaltung und Absicherung von Optionsstrategierisiken vor. Auf der Grundlage seines umfassenden Hintergrunds in der Optionspreisgestaltung und seiner jahrzehntelangen Erfahrung im Investmentmanagement und -handel entwickelte Brian Johnson diese praktischen Techniken zur Absicherung der einzigartigen und oft übersehenen Risiken, die mit dem Handel von Optionsstrategien verbunden sind. Diese revolutionären neuen Werkzeuge können bei jeder Optionsstrategie und in jedem Marktumfeld eingesetzt werden. Option Strategy Hedging and Risk Management ist klar und verständlich geschrieben und erklärt, wie man marktspezifische Absicherungstechniken anwendet und dabei verschiedene Absicherungsinstrumente einsetzt. Dieser praktische Leitfaden, der sich speziell an Leser richtet, die bereits mit Optionen vertraut sind, beginnt mit einem Überblick über die Positionsgrößenbestimmung, einschließlich einer detaillierten Analyse der impliziten Annahmen und eingebetteten Risiken, die insbesondere für Optionshändler katastrophale Folgen haben können.
Kapitel 2 enthält eine umfassende Beschreibung und Analyse der eigentlichen Optionsstrategie, des Positionsmodells und der Handelsregeln, die in den folgenden Kapiteln zur Erstellung von realen Optionsstrategie-Absicherungen verwendet werden. Es folgt eine ausführliche Erläuterung und ein konkretes Beispiel für die Verwendung von Futures zur Absicherung des Ausstiegsrisikos bei Optionsstrategien. Überraschenderweise sind Futures in der Optionsgemeinschaft nicht sehr bekannt und nur sehr wenige Händler nutzen dieses einfache, effektive und praktisch kostenlose Absicherungsinstrument. In den nächsten beiden Kapiteln wird ein gemeinsamer Analyse- und Absicherungsrahmen vorgestellt, der dazu dient, die kostengünstigsten Absicherungslösungen für eine tatsächliche Optionsstrategie in einem realen Marktumfeld zu ermitteln. Das Verfahren zur Ermittlung der kostengünstigsten Absicherungslösung anhand aktueller VIX-Call-Optionen wird in Kapitel 4 erläutert, gefolgt von der gleichen Absicherungsanalyse unter Verwendung von Put-Optionen auf den Basiswert in Kapitel 5. Alle Hedging-Beispiele in diesem Artikel verwenden Echtzeit-Marktpreise und aktuelle Analyseergebnisse. Zur Validierung des analytischen Rahmens enthält der Artikel auch eigene Untersuchungen. Der Artikel wurde so verfasst, dass er für ein breites Publikum zugänglich ist, daher werden im Text nur wenige mathematische Formeln angegeben. Einige wichtige Formeln sind jedoch enthalten, um das Verständnis wichtiger Konzepte zu erleichtern und um wissbegierigen Händlern weitere Forschungsmöglichkeiten zu bieten.
Der Artikel enthält außerdem dreißig separate Diagramme und Tabellen, die veranschaulichen, wie die Instrumente in der Praxis eingesetzt werden können. Am wichtigsten ist vielleicht, dass Optionsstrategie-Hedging und Risikomanagement einen Download-Link zur begleitenden Excel-Tabelle mit Makros enthält, die für die Durchführung aller Positionsgrößen- und Hedging-Berechnungen in diesem Artikel entwickelt wurden. Für die Kapitel 1, 3, 4 und 5 gibt es jeweils eigene Registerkarten in der Kalkulationstabelle. Die Daten aus dem Artikel sind in der Kalkulationstabelle enthalten, so dass der Leser alle Beispiele aus dem Artikel nachvollziehen kann. Alle Funktionen der Tabellenkalkulation sind durch die Verwendung von Drucktastenmakros automatisiert, was die Bedienung der Tabellenkalkulation so einfach wie möglich macht. In Kapitel 6 werden schließlich praktische Überlegungen und künftige Anwendungen dieser innovativen neuen Instrumente untersucht.
| ISBN: | 9780996182324 |
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| Einband: | Taschenbuch |
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